משקיע כשיר הוא אדם או גוף שעומד בקריטריונים מחמירים המוגדרים על ידי הרגולטורים, כמו רשות ניירות ערך בישראל. מדובר במשקיעים בעלי ניסיון, ידע פיננסי והון משמעותי, שנחשבים למסוגלים להתמודד עם סיכונים גבוהים יותר בשוק ההון. מעמד זה פותח דלת להזדמנויות השקעה ייחודיות שלא נגישות לציבור הרחב, כמו קרנות גידור, קרנות פרטיות והשקעות בנדל"ן מסחרי. אז מיהו משקיע כשיר, מהם התנאים הנדרשים כדי להיחשב ככזה, ומהם היתרונות שמגיעים עם המעמד? המשיכו לקרוא לכל הפרטים.

הגדרת משקיע כשיר

בישראל, המונח "משקיע כשיר" מוגדר על פי חוק ניירות ערך. מטרת הסיווג היא להגן על משקיעים פרטיים מפני השקעות מורכבות או מסוכנות שאינן מתאימות להם, ולאפשר למשקיעים מתוחכמים בעלי יכולת פיננסית להיכנס לשוקי השקעות מורכבים יותר.

כיצד ניתן להפוך למשקיע כשיר בישראל?

כדי לזכות במעמד של משקיע כשיר בישראל, יש לעמוד בקריטריונים ספציפיים ולהשלים תהליך פורמלי הכולל הגשת מסמכים ואישורים. הנה מה שחשוב לדעת על התהליך והדרישות:

1. דרישות פיננסיות

החוק בישראל קובע שלמשקיע כשיר חייבים להיות משאבים כלכליים משמעותיים. הדרישות המרכזיות כוללות:

• הכנסה שנתית גבוהה: לרוב נדרשת הכנסה אישית של מעל 1.2 מיליון ש"ח או הכנסה משפחתית של כ-1.8 מיליון ש"ח בשנה.
• הון פיננסי משמעותי: נכסים נזילים (כמו מזומן, מניות או אגרות חוב) בשווי של לפחות 8 מיליון ש"ח.
• שילוב בין הכנסה והון: משקיעים שעומדים בדרישות משולבות של הכנסה והון עשויים גם הם להיחשב כמשקיעים כשירים.

הדרישות נועדו להבטיח שהמשקיע הכשיר מבין את הסיכונים הכרוכים בהשקעות מורכבות ושיש לו את האמצעים הכספיים לספוג הפסדים פוטנציאליים. כך נמנע מצב שבו משקיע חסר ידע או יכולת פיננסית מסתכן יתר על המידה.

2. ידע וניסיון בהשקעות

מלבד הדרישות הפיננסיות, משקיע כשיר נדרש להוכיח ידע וניסיון בתחום ההשקעות:

• הבנה מעמיקה של סיכונים בהשקעות מורכבות.
• יכולת לקרוא ולנתח מידע פיננסי.
• ניסיון בעבודה עם השקעות אלטרנטיביות, פרויקטים בנדל"ן או קרנות פרטיות.

3. הצגת מסמכים ואישורים

משקיעים המעוניינים במעמד של משקיע כשיר נדרשים להגיש מסמכים המאמתים את עמידתם בקריטריונים. המסמכים עשויים לכלול:

• דוחות פיננסיים או תצהיר חתום על ידי רואה חשבון.
• תלושי שכר והצהרות הון.
• אישורים על הסמכות מקצועיות או תעודות בתחומי הפיננסים וההשקעות.

תהליך קבלת המעמד

1. בדיקת נאותות (Due Diligence): חברות השקעה או קרנות הדורשות משקיעים כשירים מבצעות בדיקות קפדניות כדי לוודא את עמידת המשקיע בדרישות החוק. הבדיקה כוללת סקירה של המסמכים שהמשקיע מגיש, לצד ראיון אישי במקרים מסוימים.
2. הצהרת משקיע כשיר: לאחר שהמשקיע עומד בדרישות, הוא מתבקש לחתום על הצהרה רשמית שבה הוא מאשר כי הוא מודע למשמעות המעמד ולסיכונים הפיננסיים הכרוכים בו.
3. הגשת המסמכים לרשות ניירות ערך: משקיעים שמעוניינים להשתתף בקרנות או פרויקטים המיועדים למשקיעים כשירים בלבד, נדרשים לעיתים להגיש את המסמכים גם לרשות ניירות ערך או לגופים הרלוונטיים בתחום הפיקוח.